Mercado de capitales
¿Rol del mercado de capitales, a quienes financian?
El mercado de capitales representa el escenario financiero donde inversores y entidades buscan la adquisición o emisión de instrumentos financieros, tales como acciones y bonos, con el propósito de obtener financiamiento o invertir capital. Su función es esencial en la economía, sirviendo como un mecanismo crucial para la asignación eficiente de recursos financieros. A través de este mercado, diversas entidades, desde gobiernos hasta empresas y startups, encuentran acceso a los fondos necesarios para impulsar sus operaciones, llevar a cabo proyectos y fomentar el crecimiento económico.
¿Qué es el mercado de capitales?
El mercado de capitales constituye un entorno, ya sea físico o digital, que facilita el movimiento de fondos entre diversos participantes, incluyendo compradores, vendedores, intermediarios y la bolsa de valores. En este espacio, los actores buscan financiamiento a medio y largo plazo (más de 18 meses) y también buscan oportunidades de inversión. A diferencia del mercado monetario, en el mercado de capitales se negocian activos con plazos más extensos, lo que implica un mayor nivel de riesgo.
Este mercado se segmenta en varias categorías:
Mercado de renta fija: En este segmento se lleva a cabo la negociación de instrumentos de deuda, como bonos y letras, convirtiendo a los poseedores en acreedores de las empresas emisoras.
Mercado de renta variable: Conocido como la bolsa, este mercado se centra en la negociación de acciones.
Mercado de crédito y derivados: Engloba mercados derivados de otras categorías.
El mercado de capitales desempeña un papel crucial en el desarrollo económico al facilitar la transición de ahorros a inversiones. Esto posibilita a las empresas reducir sus costos de financiamiento al emitir títulos, al mismo tiempo que brinda a los inversionistas la oportunidad de obtener rendimientos más elevados por sus fondos.
¿ A quienes financia?
Podemos decir que el mercado de capitales desempeña una función fundamental en la financiación de diversos actores económicos, tales como:
Empresas: Brinda a las empresas una alternativa al financiamiento bancario convencional, permitiéndoles reducir costos al emitir títulos como acciones y bonos. Esto se revela como una opción valiosa, especialmente para aquellas empresas que buscan expandirse.
Inversionistas: Posibilita a los inversionistas obtener rendimientos más elevados por sus fondos, al mismo tiempo que les ofrece la oportunidad de diversificar sus inversiones y gestionar riesgos de manera más efectiva.
Innovación y desarrollo: Contribuye al desarrollo económico al facilitar la inversión y la obtención de capital, dirigiendo los recursos hacia actividades más productivas. Además, promueve proyectos de mayor envergadura y con mayor grado de innovación.
Por ejemplo, en nuestro país contamos con la “Comisión para el Mercado Financiero”, es el organismo regulador encargado de supervisar y regular los mercados financieros del país. Fue creada en 2018 como resultado de la fusión de tres entidades regulatorias preexistentes: la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y la Superintendencia de Pensiones (SP).
La CMF tiene la responsabilidad de velar por el correcto funcionamiento, la transparencia y la integridad de los mercados financieros en Chile. Algunas de sus funciones clave incluyen:
Supervisión de Instituciones Financieras: La CMF supervisa y regula bancos, compañías de seguros, corredoras de bolsa, administradoras de fondos de pensiones, entre otras entidades financieras.
Regulación del Mercado de Capitales: La CMF regula y supervisa el mercado de valores y capitales en Chile, lo que incluye la autorización de emisiones de acciones y bonos, así como la supervisión de intermediarios financieros.
Protección al Inversionista: Se asegura de que los inversionistas estén protegidos y que tengan acceso a información adecuada para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones.
Aplicación de Normativas: La CMF desarrolla y aplica normativas relacionadas con el funcionamiento de las instituciones financieras y los mercados de valores.
Autor: Carlos Cáceres Vagina.
Referencias:
Alfonso. (2023). Mercado de capitales - Definición, qué es y concepto | Economipedia. Economipedia. https://economipedia.com/definiciones/mercado-de-capitales.html
¿Qué es el mercado de capitales? | Actinver. (2022). Actinver.com. https://actinver.com/que-es-el-mercado-de-capitales
CMF Educa - Claves del mercado de capitales, impulsor de la economía. (2022). CMF Educa - Comisión Para El Mercado Financiero. https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-article-511.html
¿Quién fiscaliza el mercado accionario? - CMF Chile - Comisión para el Mercado Financiero Chile. (2021). Cmfchile.cl. https://www.cmfchile.cl/portal/principal/613/w3-article-833
Has presentado de manera clara la función esencial del mercado de capitales en la asignación eficiente de recursos y su papel crucial en el desarrollo económico del país. La segmentación en renta fija, renta variable y crédito y derivados brinda una comprensión detallada de sus aspectos clave.
ResponderEliminarAdemás, al resaltar el papel de la CMF y sus funciones, has destacado la importancia crítica de la regulación y supervisión para garantizar la transparencia y la integridad en los mercados financieros chilenos, lo cual es fundamental para la protección de los inversionistas y el adecuado funcionamiento del sistema financiero.
Me gusto la explicación detallada sobre las categorías del mercado de capitales, como el mercado de renta fija, renta variable, y crédito y derivados, proporciona una comprensión completa de la diversidad de instrumentos financieros negociados en este entorno. Además, la distinción entre el mercado de capitales y el mercado monetario, basada en los plazos de negociación y el nivel de riesgo, contribuye a la claridad conceptual.
ResponderEliminar